米国株のバブル相場が終焉し、多くの投資家が米国特化ではなく世界全体、もしくは新興国株式に興味を持っている状況です。
その中で、全世界に投資するといえばMSCIワールドインデックスになるかと思いますが。
そのインデックスをアウトパフォームするにはどうすれば良いかという点を考える際にアクティブファンドは一つの選択肢になりますね。
→ アクティブ運用型投資信託とパッシブ(=インデックス)運用型投資信託のどちらが優れている？リターンに加えシャープレシオや手数料水準から徹底比較！
今回は「インベスコ世界厳選株式オープン（愛称：世界のベスト）」という新興国を除く全世界の株式銘柄を対象にしたバリューファンドについて分析していきたいと思います。
>>>日本中の投資信託分析
インベスコ世界厳選株式オープン（愛称：世界のベスト）の特徴とは？
運用はインベスコ・アセット・マネジメント株式会社
投信の名前にも入っていますが、運用指図を行うのはインベスコ・アセット・マネジメント株式会社となります。
| 商号等 | インベスコ・アセット・マネジメント株式会社 |
| Invesco Asset Management (Japan) Limited | |
| 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第306号 | |
| 所在地 | 〒106-6114 |
| 東京都港区六本木六丁目10番1号 六本木ヒルズ森タワー14階 | |
| 私書箱115号 | |
| 設立 | 1990年 11月 |
| 資本金 | 40億円 |
| 大株主 | インベスコ・ファー・イースト・リミテッド（100%） |
| 役職員数 | 126名（非常勤役員、契約社員含） |
| 役員 | 代表取締役社長兼CEO 佐藤 秀樹 |
| 取締役 小澤 大二 | |
| 取締役 松尾 孝 | |
| 取締役 ジェレミー・チャールズ・シンプソン | |
| 監査役 長谷川 雅一 | |
| 運用資産残高 | 6兆4,032億円 |
運用資産残高は6兆円を超えており、一つの大手アセットマネジメント会社ですね。
- インベスコ 店頭･成長株オープン
- いちよし･インベスコ 中小型成長株オープン
- インベスコ ジャパン成長株・夢ファンド【愛称：未来のたまご】
あたりが有名なファンドでしょうか。
ただし、大手のアセマネ会社にもハズレのファンドもあり当たりのファンドもあります。
以前分析しているテーマ型の「世カエル」もインベスコが運用していますが、成績は散々なものでした。
→ ［世カエル］評判のインベスコ世界ブロックチェーン株式ファンドを運用成績、今後の見通しを含め徹底評価！
今回のインベスコ世界厳選株式オープンはどうなのかをしっかりと見極める必要があります。
世界のベストの投資対象は？ベンチマークは世界全体の株式市場の動きを表すMSCIワールド・インデックス
投資対象は日本含む世界各国（エマージング国除く）の株式の中からバリューアプローチを行い選定とのことで、ファンドマネジャーの実力がかなり問われることになります。
ファンドの仕組みとしてはファミリーファンド方式を採用しています。
運用プロセスは特に目新しいものはありません。
東京海上ジャパンオーナーズなどは、オーナーの株式保有比率などを重視するなどユニークでしたが、インベスコでは特にありませんでした。
つまり、パフォーマンスはファンドマネジャーの実力次第です。
組み入れ上位銘柄（ユニークな顔ぶれ）
半分が米国株なのは気になる点ですが、イギリス、フランス、フィンランド、スイス、香港などに分散されています。
前回分析した2022年10月末時点と2023年2月時点の構成上位銘柄の変遷は以下となります。
| 2023年2月 | 2022年10月 | |
| 1 | 3iグループ | 3iグループ |
| 2 | ベラリア | ベラリア |
| 3 | AIAグループ | マイクロソフト |
| 4 | マイクロソフト | アメリカン・タワー |
| 5 | ブロードコム | コカ・コーラ |
| 6 | アメリカンタワー | 友邦保険控股 |
| 7 | スタンダードチャータード | ハーク・ホールディングス |
| 8 | ユニオンパシフィック | ブロードコム |
| 9 | コカコーラ | コネ |
| 10 | KKR | チューリッヒ・インシュランス |
マイクロソフトやアメリカンタワーは見なくても今年は暴落していることがわかります。
かなり厳しいですよね。円安のおかげでトントンなのではないかと思います。しかし、それはファンド本来の実力ではありません。
1位の3iグループは比較的調子がいいですね。3iグループは、プライベートエクイティ投資会社です。主に、欧州や北米の中堅企業に投資を行っています
PEファンドはヘッジファンドとならんでオルタナティブ投資として注目されている投資先でもあります。
→ オルタナティブ投資の種類とは？ポートフォリオの安全性を増す近年の潮流となっている投資先についてわかりやすく解説する！
購入手数料/信託手数料
アクティブファンドですので、インデックスファンドよりも購入金額は高くなります。信託報酬も高めです。
購入手数料：税込3.3%
信託手数料：年率税込1.903%
初年度は5％程度手数料を払ます。
投資金額によって手数料は変わります。10億以上ですと安いですが、10億円もの資産があればもっと資産規模なりの良い投資先があるはずです。
1億円以上5億円未満：1.65％（税込）
5億円以上10億円未満：0.825％（税込）
10億円以上：0.55％（税込）
インベスコ世界厳選株式オープン（愛称：世界のベスト）の運用実績・利回り
最も大事な運用成績を見ていきましょう。
為替ヘッジあり
ファンドが株式市場でどれだけのリターンを出せたかをノイズなしで見るには当然為替ヘッジありを見なければなりません。
この1年はひどい成績ですね。株式市場の下落にしっかり付き合っている形です。
アクティブファンドなのですから、せめてベンチマークには勝ってほしいところですが残念ながら劣後した成績となってしまっています。
| 1カ月 | 3カ月 | 6カ月 | 1年 | 3年 | 設定来 | |
| インベスコ世界厳選株式 | 0.52% | 7.16% | 9.05% | 3.18% | 25.34% | 16.55% |
| ベンチマーク | -0.80% | 0.78% | 0.02% | -9.57% | 22.75% | 20.61% |
為替ヘッジなし
こちらは参考情報になります。ファンドの実力が反映されないチャートです。
ベンチマークも全世界株式の円建での表示となっています。
為替のおかげでプラスですね。
為替ヘッジなしのバージョンでは直近はベンチマークに勝っていますがベンチマークに負けてしまっています。つまり平均以下の成績のファンドであるということです。
| 1カ月 | 3カ月 | 6カ月 | 1年 | 3年 | 設定来 | |
| インベスコ世界厳選株式 | 4.37% | 7.17% | 11.83% | 22.77% | 59.81% | 46.19% |
| ベンチマーク | 3.06% | 0.32% | 1.18% | 7.75% | 55.73% | 48.50% |
インベスコ世界厳選株式オープンの掲示板での口コミ
Yahoo!ファイナンスの掲示板での口コミですが、特別分配金など、厳しい言葉が並びます。見ているとかなり初心者が証券会社に買わされているイメージを持ちました。
私も この投資は、短期の予定で 今年中に、トンズラします。
ここのインベスコのように、無期限では 無いので。
こちらの皆様方に質問させていただきます。
初めてインベスコに投資しました。お恥ずかしい話、仕組みがよくわかりません。分配金は再投資したほうが良いのですか？それとも、毎月受け取ったほうが得なのでしょうか？また、再投資したら、個別元本が低くなるのでしょうか？ 勉強不足で申し訳ありませんが、教えてください(T_T)野村は、この投信扱ってないんですよね。それで、気付いていませんでした。
来春から、投資で食べていかなければいけません。
AB-Dの分配金が無配のときにどうするか、が悩みでした。野村で扱っている他の投信では、なかなか埋まらなかったのですが、これを柱にすれば、なんとかなりそうです。さっそく楽天証券の口座を申し込みました。いつもありがとうございます。ちょっと足踏み。誤爆あったので、まあ良しか。
特別分配金だと元金減るだけで貰っても意味ない…
世界のベストの今後の見通し
米国株から世界株に視点を移しているのは良いと思いますが、わざわざインベスコに投資する理由はないように思われます。
世界株インデックスで良いのではないでしょうか。またインデックスをアウトパフォームするにあたり良い投資先も他にいくらでもあります。
また、世界中でまだインフレが粘着しており、さらに2023年3月に入り米国の地銀が倒産しクレディスイスが実質的に破綻しUBSに統合されるなど不透明性が高くなっています。
金利が1年間で急激に高くなり債券価格が下落したことで債券を購入していた金融機関が抱える含み損が膨らみ経営を圧迫しているのです。
結果的に金融危機の足音も近づいてきています。このような局面で全世界の株式の影響を受ける投信に投資をするのはリスクが高いと考えます。
インベスコは大手アセットマネジメント会社ではありますが、ハズレの投信ももちろんあります。
長期で5％以下の年率平均リターンしか出していないこのファンドが人気な理由がよくわかりませんが、良い・悪いファンドをしっかり見極めて資産形成を進めていきましょう。
