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どこまで上がる?評判のnetWIN GSテクノロジー株式ファンドとは?

先日は東京海上ジャパンオーナーズを取り上げましたが、本日はnetWIN GSテクノロジー株式ファンドを取り上げます。

ゴールドマンサックスシリーズですね。

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米国三大証券会社(JPモルガン、モルガン・スタンレー、そしてゴールドマンサックス)の一角を占める金融機関が提供する投資信託はどんなパフォーマンスを上げているのでしょうか。

 

netWIN GSテクノロジー株式ファンドの特徴

では概要と特徴を見ていきましょう。

 

運用会社はゴールドマン・サックス・アセットマネジメント株式会社

運用会社は当然ゴールドマンサックスのアセットマネジメント部門の役割である会社です。

 

ゴールドマン・サックス・アセットマネジメント株式会社

 

オフィスの所在地は 六本木ヒルズ 森タワーです。キラキラですね。しかし、キラキラが収益を生むわけではありません。

純資産残高は約289兆円と桁違いですね。債券が最大のポーションとなっています。大手金融機関としては当然ですね。

契約資産残高 約289兆円1

 

投資哲学や投資対象となる銘柄

銘柄の選定ポイントは米国株、そしてテクノロジー企業となっています。

本ファンドでは、主に米国を中心とした「テクノロジー・トールキーパー」企業など、テクノロジーを活用する ことで、コスト構造、収益性、競争優位性の改善や維持が期待できる企業や、ビジネス・モデルの継続性が 期待できる企業の株式に投資します。

 

2022年現在、金融引き締めをFRBが本腰で行っている中、最も株価が暴落しているセクターが米国のテクノロジーですが、パフォーマンスが不安になってしまいます。

 

さらに具体的には以下の3つが合わさった企業に投資をしていくことになっています。特段珍しい点はありません。今思えば東京海上ジャパンオーナーズが、オーナー企業に特化しているのは本当に珍しいファンド方針ですよね。

①強固なビジネス・フランチャイズ

● 確立されたブランド ● 高水準の市場シェア ● 商品の価格支配力 ● 継続的な収益構造 ● 高い投下資本利益率

②優秀な経営陣

● 合理的な資本配分 ● 一貫性のある事業業績 ● 株主と同じインセンティブ

③優れた 長期見通し

●予測可能かつ持続的な成長性 ● 長い製品ライフ・サイクル ● 強固な競争優位 ● 人口動態から見た優位性

 

組み入れ銘柄

2022年9月末のポートフォリオは以下となっています。

 

No. 銘 柄 名 業 種 市場 比率
1 マイクロソフト 情報技術 NASDAQ 9.30%
2 アマゾン・ドット・コム 一般消費財・サービス NASDAQ 8.90%
3 アップル 情報技術 NASDAQ 5.70%
4 アルファベット コミュニケーション・サービス NASDAQ 5.00%
5 アクセンチュア 情報技術 NYSE 3.50%
6 アメリカン・タワー 不動産 NYSE 3.40%
7 パロアルトネットワークス 情報技術 NASDAQ 3.30%
8 KLAコーポレーション 情報技術 NASDAQ 3.20%
9 エクイニクス 不動産 NASDAQ 2.90%
10 シスコシステムズ 情報技術 NASDAQ 2.80%

 

ハイテク企業に不動産セクターですか・・・。これはご愁傷様ですね。FRBが利下げ転換するまでは日の目を見ないと思います。

わかりやすくマイクロソフト、アマゾン、アップル、アルファベットと日本でいう『GAFA』に投資しており、大損失を被っていると思います。

 

不動産セクターもとてもまずい状況です。高金利は当然不動産は下がります。

 

運用実績が楽しみになってきました。天下のゴールドマンサックスも、下落耐性にテーマ投信のような商品を組成してしまうんですね。

 

運用成績、利回り(為替ヘッジあり、なし)

お待ちかねの運用実績です。以下は為替ヘッジなしの運用パフォーマンスです。

為替が35%上昇している中、2021年後半よりパフォーマンスが非常に落ちています。為替の追い風がなかったらゾッとしてしまいます。

設定来基準価額推移

この1年は-15%程度とファンドとしては大失態のレベルです。1999年より運用が開始されていますが、三倍程度にしかなっていないのですね。2020〜2021年はあれだけバブルだったのに、物足りない印象です。しかもこれは為替益が+30%以上あってこの有様です。

そして、FRBが政策転換した場合、大きく円高が進む可能性が非常に高く、さらにリターンは低くなっていく可能性があります。

 

1カ月 3カ月 6カ月 1年 3年(年率) 5年(年率) 10年(年率) 設定来
トータルリターン -7.44% 0.25% -15.20% -14.99% 16.66% 15.44% 19.39% 256.93%

 

本当の実力を見ていきましょう。以下は為替ヘッジありのパフォーマンスです。

設定来基準価額推移

やはりパフォーマンスはこの1年で-36%となっており、自分の大切な資金を預ける気にはなりません。10年率も10%となっていますが、異次元なバブルを2020-2021に経験した上でこれであり、設定来は70%となっていることから、平均利回りはさらに低いものと考えて差し支えないでしょう。

計算したら年率4%でした。これがネットウィンの本当の実力です。

1カ月 3カ月 6カ月 1年 3年(年率) 5年(年率) 10年(年率) 設定来
トータルリターン -11.75% -6.58% -30.32% -36.05% 4.21% 7.68% 10.83% 70.67%

 

しかし、今年のパフォーマンスはひどいですね。

基本的に資産運用はマイナスを抑えることが最大の成功要因であり、ここまで簡単にマイナスを出してしまい、設定来も13年運用して70.67%ですので、安定感に欠けると言わざるを得ないでしょう。

 

 

(2022〜2023年)今後の見通し

2022年11月現在、米FRBは引き続き利上げ、QTを継続しており、まだまだインフレ率も落ち着いていない状況です。

テクノロジー企業と不動産企業は当然、高金利の際に最も業績が伸びない属性であり、ネットウィンはそんな銘柄群を主力ポートフォリオに据えていることから今後の見通しはしばらく厳しいのではないかと思います。

 

また、これは筆者の見解でもありますが、「GAFA」の株価はもう上がりきったのではないかと考えています。FBはいち早く時価総額がTOP10からTOP30に下落しました。

そしてグーグル、アマゾン(CEOジェフベゾスも退任)などもコロナ相場で株価は上がりきったようにも感じます。生き残るのはアップルだけではないかと思うのですが、こればかりは予想が難しいですね。

とにかく、今ネットウィンを買うのは危ないと断言することはできます。

 

最後に:資産を飛躍的に増やす方法は明確に決まっている

積み重ねる運用

 

 

資産を大きく増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

上場小型ベンチャー株に力一杯、資金を投入。一か八か、株価の急騰を願ったり、信用取引でレバレッジを思いっきりかけてみるのも良さそうです。仮想通貨の草コインも人生一発逆転があるかもしれません。

断言します。上記のような思考の方は一生資産が増えません。

そもそも一発の取引で大儲けを狙えるというのは、同じく容易に資金を溶かす可能性も高いということです。そんなものは投資とは言えません。投機と考えても質が低いです。もう少し丁寧に資産の扱い(延いては人生)を考えてみましょう。思考をガラリと変えてみましょう。

 

大事なのは「リターンが小さくても確実にプラスを、時間をかけて積み重ねていく(複利を生かす)」ことです。世界一の投資家であるウォーレン・バフェット氏も投資で最も大切なのは以下の2つのルールとしています。

 

  1. 絶対にお金を損しないこと。
  2. 絶対にルール1を忘れないこと。

 

 

この「損をしない」「プラスリターンを確実に積み重ねていく(複利を生かす)」という重要性を理解したところで資産運用は始まります。好きな企業の株、高配当・優待目当てなど、あなたの資産を減らしてしまう運用はやめましょう。「Classic」且つ「質実剛健」な資産運用を行なっていくべきです。

 

私も資産運用歴は既にかなり長いです。そしてこの思考に辿り着き、プラスリターン×複利運用を実施してからの資産増加スピードは圧巻でした。この哲学を実践している、私のポートフォリオに入っているファンドも今回まとめてみました。ぜひ参考にしてみてください。

 

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