ひふみ投信シリーズは終わった？まるごとひふみ100・50・15の評判は？組み入れ銘柄の株価や運用実績から解説！

今回は久々にひふみ投信シリーズの分析をしていきたいと思います。

ひふみ投信は2023年から「藤野英人氏」がファンドマネージャーに復帰していますが、蘊奥方針は変わっておらず成績は芳しくない状況となっています。

ひふみ投信については以下の記事で速報ベースで分析していますので参考にしてみてください。

→ 【ひふみ投信】不調の「ひふみプラス」はやめたほうがいい？暴落を幾度となく経験し時代は終わった？今後の見通しを含めて徹底評価。

さて、この記事では「まるごとひふみ100」「まるごとひふみ50」「まるごとひふみ15」を見ていきましょう。

まるごとひふみ100・50・15の概要と特徴

運用はレオス・キャピタルワークス

運用は藤野英人氏が代表を務めるレオス・キャピタルワークスです。同氏はあまりにも有名なポートフォリオマネジャーですね。

藤野 英人は、投資家、経営者、作家、YouTuber。レオス・キャピタルワークス株式会社の創業者の1人。レオス・キャピタルワークス代表取締役会長兼社長・最高投資責任者。

wikipedia

一時はカンブリア宮殿にも出演し、ひふみ投信の運用残高が劇的に増加しました。

企業概要は可ですが、SBIの資本が入っているのは知りませんでした。SBIがどんどん領土拡大していますね。恐ろしいです。

まるごとひふみ100・50・15の投資戦略

それぞれ3種類のファンドの違いは以下です。

全て全世界への投資、ひふみ100は株式一本足打法ですが、ひふみ50と15は株式と債券など複合資産での運用を実施します。

ひふみ100は為替ヘッジなし、15、50は為替ヘッジありです。ひふみ100は全世界の株式でポートフォリオを入れ替えていくアクティブ運用型なので、為替もマネージしていく方針なのではないでしょうか。

つまり、基本的にはですが、ハイリターンを目指すのであればひふみ100で、堅実な運用を狙うのであれば15、50で運用していくことになると思われます。

投資戦略の違い（資産配分率）は以下です。

まるごとひふみ15は債券が85％ですから、非常に値動きが鈍いファンドになることがわかります。

例えば、2022年の債券は徹底的に売られましたが、その際のマネジメントはどうしていたのか気になるところです。

まるごとひふみ100は当然、日本株と世界株での運用であり、ひふみ投信運用の日本株が60％となっています。

今年は円安で日本株は米国株よりもマーケットの下落幅は小さく、運用成果に期待したいところです。

組み入れ上位国、通貨、銘柄は？

ひふみ投信マザーファンド、ひふみワールドファンドFOFs用(適格機関投資家専用)、ひふみグローバル債券マザーファンドそれぞれの組み入れみ銘柄を見ていきます。

2023年3月末の状況

ひふみ投信マザーファンドの状況

プライム市場が81.26％と、非常に規模の大きい銘柄に偏っています。日経平均株価に連動するようなリターンになってしまいそうです。

続いて具体的な組み入れ銘柄です。東京海上ホールディングス、三菱UFJなど金融と、GMA、日本電信通話など通信業がメインとなっています。

アドバンテストが2023年から構成首位となっています。

創業時から「計測する技術」を活かして事業を展開し、現在では半導体検査装置において世界でも大きなシェアを有する日本のテクノロジー企業でsy。

スマホやサーバー向けの半導体需要を背景に堅調な業績が期待されています。

2位はソニーグループです。プレステなどゲーム機器で世界的なシェアを有しています。

PS5発売に伴うハードウェア売上や、4,500万人を超えるPlayStation Plus会員、堅調 な金融事業、スマホカメラの多眼化によるCMOSイメージセンサーの需要増などを背景に好調な業績が期待されています。

ひふみワールドファンド：

世界株の方はどうなっているのでしょうか？組み入れ業種は以下の通りで、資本財が大きく、安定的なポートフォリオを組んでいることがわかります。

具体的な銘柄は以下です。

ポートフォリオ1位のTETRA TECH, INCは苦戦中です。

ひふみグローバル債券マザーファンド：

日本国債が最大ポーションであり、この部分は微動だにしないのではないでしょうか。米国債、イタリア債券なども入っていますね。今年は米国債が売られまくったので、どうでしょう。（当然、かなり稀有な年です）

ファンドの手数料（買付手数料と信託報酬）

購入手数料、税込3.30%（税抜3.00％）、信託財産留保額はありません。

当然、まるごとひふみは世界中の株式100％でハイリターンを狙っていくファンドですので手数料は高めですね。他は債券投資がメインですので、手数料は安めに抑えられています。

＜速報＞まるごとひふみシリーズの運用実績は？基準価額チャートから確認

まるごとひふみ15・50・100の基準価額チャートは以下の通りです。

全て基準価額が元本割れしています。2021年3月末より運用しているので、2021年のバブル相場と、2022年のベア相場の双方を経験しています。

しかし、パフォーマンスを守りきれていないことがわかります。

青：まるごとひふみ15
赤：まるごとひふみ50
緑：まるごとひふみ100

注目すべきは、まるごとひふみ100が一番ダメージが少ないということです。そもそも資産を守る設計をしているまるごとひふみ15と50のパフォーマンスが非常に悪いです。

以下が各ファンド比較です。全て設定来でマイナスなので初期にまるごとひふみを購入した投資家は全員資産減少です。

今年はベアマーケットですが、日経平均は円安効果により年初来-5％程度です。

つまり、まるごとひふみ100は辛うじてインデックスを上回っており、その他はインデックスと同じ成績です。

インデックス投資で良いのではないでしょうか？

手数料分でまるごとひふみが負けてしまいます。

もしくはインデックスが下がっても、どんな相場でも年初来リターンプラスを目指せるファンドを選ぶ、で良いのではないでしょうか。

まるごとひふみの掲示板での口コミ評判

厳しい口コミが多いですね。当然です。運用パフォーマンスが悪いのですから。

tsumiki証券、現在の運用成績
▲155円

2021年5月〜11月まで月1万円ずつ4銘柄。
まるごとひふみ15は8月〜11月。
お金全然増えない...

素直に米国系の投資信託に積立するのがいいね。#tsumiki証券 pic.twitter.com/ipg1dgsvcG

— 楽々家 (@rakuraku_ka) January 12, 2022

つみき証券で安全な投資信託買いたくて債券多めな「まるごとひふみ15」を買っていると思ってた。でも値下がり激しすぎて？？？と思ってよく見たら株式100%「ひふみプラス」だった。ワロタ・・・

— でふ@難聴OL兼いろいろ？ (@bo678_n) January 20, 2022

まるごとひふみ15の運用実績を見たけど、似たインデックスファンドよりも成績良くなくて、「ひふみプラスの運用額を分散させるのが狙いの商品」という事が判明。

従来通り、コモンズかひふみでの運用とするか…

— うえしょう (@uesho) December 17, 2022

まるごとひふみの今後の見通し

まだまだ米FRBは利上げ局面ではありますが、日経平均はここまで円安に支えられ、大きな暴落もなくここまできました。

ひふみシリーズは基本的に日経平均と連動しますので、今後は利上げが終了し利下げに転じることになれば円高に振れ、日経平均は下がっていくかと思います。つまりひふみシリーズの本当の地獄はこれから来るのではないでしょうか。

どんな相場でもリターンを出せるひふみでしたが、あまりにも資産残高が大きくなり、インデックスと同様のパフォーマンスを狙っていくファンドになってしまったのは残念ですね。また小型株メインのアクティブファンドを開設してくれないでしょうか。

かつてリターンの高かったひふみ投信を彷彿とさせる国内ヘッジファンドなどについて、筆者投資先を含めまとめている記事がありますのでそちらも参考にしてみてください。